CG2: Que los estudiantes sean capaces de integrar conocimientos y enfrentarse a la complejidad de formular juicios a partir de una información que, siendo incompleta o limitada, incluya reflexiones sobre las responsabilidades sociales y éticas vinculadas a la aplicación de sus conocimientos y juicios.
CG4: Que los estudiantes posean las habilidades de aprendizaje que les permitan continuar estudiando de un modo que habrá de ser en gran medida autodirigido o autónomo.

CE4: Comprender en profundidad los principales aspectos teóricos y los fundamentos económicos de los fenómenos financieros, tanto en ambiente de certeza como en los ambientes de riesgo e incertidumbre.
CE5: Conocer y saber aplicar sistemas de identificación y medición de riesgos específicos a la banca de servicios financieros.

Clases teóricas: 30

Clases prácticas: 30

Otras actividades: 40

TOTAL: 100

3

3

1

Cobertura con futuros, valoración por arbitraje y en modelos discretos, modelos binomial, de Cox-Ross-Rubinstein  y Black-Scholes.

No hay requisitos previos.

Que los alumnos adquieran los conocimientos básicos e instrumentos de naturaleza teórico-práctica, que son necesarios en la realización de las siguientes tareas propias del experto en finanzas: a) Gestión de riesgos y de carteras (de renta fija o variable): medición y evaluación de riesgos, cobertura de carteras con activos derivados y aseguramiento del valor de carteras, b) Valoración de instrumentos derivados

1.      Introducción a los derivados

2.      Cobertura con futuros

3.      Valoración básica por arbitraje: Futuros y relaciones básicas de opciones

4.      El modelo binomial

5.      Valoración en modelos discretos

6.      Modelo de Cox-Ross-Rubinstein

7.      Valoración de opciones complejas con modelos discretos

8.      Relación con procesos de difusión

9.      Enfoque EDP: Modelo de Black-Scholes y extensiones

La evaluación consistirá en un examen al final del período lectivo y en la valoración de los ejercicios que periódicamente se entregarán a los estudiantes para su resolución individual.

¿ Temas 1-2-3 y 9: Hull, J.C. (2000): ¿Options, futures, and other derivatives. 4th ed.¿, Prentice Hall.
¿ D. Lamberton and B. Lapeyre (1997): ¿Introduction to stochastic calculus applied to finance¿, Chapman & Hall
¿ S. R. Pliska (1997): ¿Introduction to mathematical finance. Discrete time models¿, Blackwell.
Bibliografía avanzada:
¿ Tema 2: Duffie, D. (1989): ¿Futures markets¿, Prentice-Hall.
¿ Tema 9: Björk, T. (1998): ¿Arbitrage theory in continuous time¿, OUP.